Philippe Gräub
Head of Global & Absolute Return Fixed Income
Investire nelle strategie sul reddito fisso globale
Un’allocazione flessibile di tipo top-down sui mercati globali del reddito fisso focalizzata sulla liquidità che crea valore per i nostri clienti.
Come investire nei mercati globali del reddito fisso
Tra i nostri clienti si annoverano istituzioni finanziarie, UHNWI, fondi previdenziali, compagnie di assicurazione, società in Europa, Medio Oriente, Asia e America latina e, dal 2008, ci dedichiamo a investire attivamente i loro capitali nel reddito fisso in ogni condizione e regime di mercato.
Grazie alla fiducia che i nostri clienti ci riservano, i patrimoni gestiti dal team hanno registrato una forte crescita, passando da 4 miliardi a 18 miliardi di dollari a fine settembre 2024.
Il team è specializzato in quattro strategie, ognuna concepita per rispondere alle esigenze specifiche degli investitori utilizzando un approccio differenziato:
Fondi monetari
Queste strategie offrono agli investitori liquidità e preservazione del capitale, puntando su strumenti a breve termine di qualità.
Defensive
Pensate per gli investitori che cercano stabilità, queste strategie investono unicamente in titoli investment grade con duration da brevi a moderate, con l’obiettivo di generare un reddito costante e limitare la volatilità.
Core Allocation
Questi portafogli flessibili, che rappresentano la nostra offerta di punta, sono concepiti per muoversi nelle mutevoli condizioni di mercato, con un’allocazione dinamica sui mercati globali del reddito fisso per cogliere opportunità e valore relativo nonché gestire i rischi.
High Income
Rivolte agli investitori che cercano rendimenti più elevati, queste strategie investono sui mercati globali high yield e nel debito subordinato, beneficiando dell’esperienza del team in asset class che generano maggiori performance nel tempo.
Un nuovo contesto per i rendimenti obbligazionari
Il rialzo dell’inflazione nel 2022-2023 ha spinto i rendimenti obbligazionari su livelli quasi mai visti nel decennio precedente. Sono interessati tutti i segmenti del reddito fisso, quindi un posizionamento sulle obbligazioni è indicato in un portafoglio investimenti.
La gamma di opportunità, che è ampia e ricca, consente di realizzare allocazioni sintonizzate su tutti i profili di investitore, dai più difensivi a quelli con una maggiore propensione al rischio.
L’approccio fondamentale agli investimenti nel reddito fisso globale
Per investire sui mercati globali del reddito fisso adottiamo un approccio di tipo top down.
Il focus sulla liquidità adottato dal team consente decisioni efficienti nell’asset allocation.
Fanno parte del processo strumenti di modellizzazione del rischio pragmatici e su misura, tra cui stress test interattivi e il monitoraggio della performance in tempo reale.
La nostra cultura e l’approccio che seguiamo favoriscono prospettive complementari, con professionisti in investimenti che mettono alla prova ipotesi da diverse angolature.
Pronti a ottimizzare l’allocazione nel reddito fisso?
Parlate con i nostri specialisti per scoprire come le strategie che hanno messo a punto possono aiutarvi a raggiungere i vostri obiettivi d’investimento.
Ascoltate il nostro ultimo podcast
Questi podcast di 5 minuti con gli esperti di UBP del team Global & Absolute Return Fixed Income vi aiutano a scoprire di più sulle ultime novità del mercato del reddito fisso.
Alla scoperta delle nostre strategie di punta
Global flexible bond – Core Allocation
Un portafoglio globale aggregato non correlato a benchmark con la flessibilità per adeguarsi a mutevoli condizioni macroeconomiche e finanziarie.
Multi-sector income – Core Allocation
Il reddito fisso offre redditi costanti e preservazione del capitale, quindi è un valido complemento dell’allocazione azionaria. In prospettiva storica il reddito fisso ha generalmente conosciuto fasi di flessioni e volatilità inferiori rispetto alle azioni. L’approccio globale amplia il ventaglio di opportunità di ottimizzazione del rendimento e consente agli investitori di beneficiare delle tendenze macroeconomiche in atto nelle diverse regioni.
Global high yield – High Income
Una strategia high yield liquida e diversificata per un’allocazione efficiente sui mercati high yield globali. La strategia è disponibile con una duration breve e una standard dei tassi d’interesse.
"Le nostre strategie consentono ai clienti di investire sul reddito fisso globale in tutti i cicli di mercato. I clienti apprezzano l’efficienza e la trasparenza nell’attuazione delle nostre decisioni d’investimento."
Approfondimento per gli investitori
Il reddito fisso offre redditi costanti e preservazione del capitale per integrare l’allocazione azionaria. In prospettiva storica ha generalmente conosciuto fasi di flessioni e volatilità inferiori rispetto alle azioni. L’approccio globale amplia il ventaglio di opportunità di ottimizzazione del rendimento e consente agli investitori di beneficiare delle tendenze macroeconomiche in atto nelle diverse regioni.
Le strategie Core allocation offrono agli investitori uno strumento diretto e diversificato per posizionarsi sul reddito fisso globale. I portafogli comprendono regioni e settori diversi, con una gestione rigorosa e attiva dei tassi d’interesse, degli strumenti di debito e di altri rischi. Le strategie sono concepite per adattarsi rapidamente e in modo flessibile all’evolvere delle condizioni macroeconomiche e finanziarie.
Gli investitori possono accedere ai mercati high yield con singole obbligazioni o indici di credito. Le obbligazioni high yield tendono a essere meno liquide, soprattutto nelle fasi di stress dei mercati, che erodono le performance, e l’illiquidità ha un costo per gli investitori. Gli indici di credito high yield negli Stati Uniti e in Europa, invece, sono strumenti diversificati e liquidi in tutte le condizioni di mercato.
Il nostro team
Il team Global Absolute Return Fixed Income combina una vasta esperienza con una profonda conoscenza dei mercati del reddito fisso. Guidato da Philippe Gräub, il team comprende esperti con una lunga esperienza alle spalle nei loro ambiti di competenza e impegnati a ottenere rendimenti più elevati rettificati per il rischio per i portafogli dei clienti.
Fatti e dati chiave
- Coerente processo d’investimento sin dal 2008 con lo stesso gestore principale
- 18 miliardi di dollari di patrimoni in gestione
- Dodici esperti professionisti in investimenti
- Quattro strategie principali: mercato monetario, defensive, core allocation e high income.
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