Victoria Leggett
Head of Impact Development & Equity Fund Manager
Investimenti che danno forma al futuro
Puntiamo a ottenere rendimenti rettificati per il rischio nel lungo termine e un impatto positivo mediante società innovative in prima linea nella crescita sostenibile.
L’impact investing intende conseguire obiettivi sociali e ambientali quantificabili unitamente a rendimenti finanziari competitivi. Allocando il capitale in imprese che offrono soluzioni ai più pressanti problemi mondiali, gli impact investor vogliono generare un cambiamento positivo nella società senza rinunciare alla crescita del capitale. Le strategie Impact di UBP sono focalizzate sulla ricerca di imprese innovative posizionate in modo da beneficiare dell’efficace combinazione tra sviluppi normativi, tecnologie disruptive e cambiamenti nella domanda da parte dei consumatori. Questo approccio distintivo scopre interessanti opportunità per la creazione di valore a lungo termine, finanziario e non finanziario, contribuendo anche a un futuro più sostenibile.
L’opportunità economica dell’impact investing
Combinare i fattori della crescita sostenibile
Noi di UBP crediamo che le imprese impegnate ad affrontare i problemi attuali più spinosi siano destinate a generare rendimenti finanziari superiori unitamente a un impatto sociale positivo. I nostri portafogli a impatto sono costruiti su imprese che presentano caratteristiche chiave: forniscono soluzioni innovative, spesso in settori tradizionali, i cui prodotti e servizi consentono all’intera economia di affrontare le sfide ambientali e sociali.
Se le nostre strategie sono implicitamente orientate alla crescita, i fattori che ne stanno alla base si differenziano da quelli dei portafogli convenzionali. Le traiettorie a lungo termine si fondano su tre pilastri fondamentali:
- Innovazione: cerchiamo imprese che siano all’avanguardia nelle tecnologie e nelle pratiche sostenibili e che si assicurino così un vantaggio competitivo e il potenziale di trasformare profondamente i mercati.
- Sviluppi normativi: l’inasprimento delle normative su tematiche quali le emissioni di CO2 e l’impiego efficiente delle risorse crea un contesto favorevole alle imprese che offrono soluzioni sostenibili.
- Domanda dei consumatori: le preferenze sempre più orientate verso prodotti e servizi responsabili dal punto di vista ambientale e sociale spingono la domanda verso i prodotti di imprese attente all’impatto sociale e ambientale.
Focalizzandoci su queste tendenze con un orizzonte di lungo periodo puntiamo a identificare opportunità di crescita superiore, meno correlate ai cicli economici a breve termine. Il risultato è che le nostre strategie a impatto sono ben posizionate per ottenere buoni risultati nel lungo termine e generare un cambiamento positivo.
Il nostro approccio d’investimento strategico
Le nostre strategie di impact investing sono sostenute da un approccio solido e differenziato
Il nostro team dedicato all’impact investing riunisce professionisti con diverse competenze tematiche e geografiche che ottimizzano la nostra capacità di generare idee. La piattaforma è soggetta alla supervisione dell’Impact Investment Committee, che si riunisce due volte al trimestre, e dell’Impact Advisory Board, un organo indipendente che si riunisce tre volte l’anno.
Supportato dal Cambridge Institute for Sustainability Leadership (CISL), il nostro quadro tematico seleziona 15 obiettivi di sviluppo sostenibili (SDG) delle Nazioni Unite che attribuisce a sei temi d’investimento. Ciò ci consente di concentrare i nostri sforzi nei settori in cui crediamo che le imprese quotate possano avere il massimo impatto.
Il nostro modello proprietario IMAP, che considera l’intenzionalità, la materialità, l’addizionalità e le potenzialità delle imprese, fonda la ricerca societaria sull’accertamento dell’impatto. Questo quadro rigoroso valuta l’impatto attuale e il potenziale futuro di un’impresa, il che garantisce investimenti soltanto in attività in grado di fare un’autentica e significativa differenza.
Per noi l’impegno non è soltanto un anello del processo, ma il vero caposaldo del nostro operato. Non ci basiamo su questionari o team esterni. I nostri portfolio manager e analisti si impegnano in un dialogo continuo con le società. Questo approccio partecipativo ci consente di ottenere informazioni esclusive e di indurre cambiamenti positivi.
Il nostro impegno si concretizza in diverse forme:
- impegno sistematico con il nostro Impact Engagement Framework
- impegni mirati, specifici per affrontare i problemi
- partecipazione a progetti di collaborazione tra investitori e gruppi di lavoro
Promuove la cooperazione tra settori privati, pubblici e non profit come espressione di un profondo coinvolgimento dei diversi stakeholder per facilitare il cambiamento dei sistemi. Combinando la profonda ricerca fondamentale, l’azionariato attivo e l’approccio collaborativo, cerchiamo di generare interessanti rendimenti finanziari e un impatto quantificabile sul mondo reale per i nostri clienti.
Pronti a investire in un domani più luminoso?
Contattate i nostri specialisti di impact investing per scoprire come le nostre strategie possono aiutarvi a perseguire i vostri obiettivi finanziari e di sostenibilità.
Strategie esclusive per rispondere alle diverse esigenze degli investitori
La nostra gamma di strategie di impact investing comprende:
Le nostre strategie a impatto
- Orientate a tutte le capitalizzazioni, colgono l’intero ventaglio delle opportunità d’investimento.
- Detengono una quota attiva superiore al 90%, a dimostrazione dell’impegno autentico nelle azioni selezionate sulla base di forti convinzioni. Questo approccio punta a fornire una migliore performance a lungo termine indotta da tre fondamentali fattori di crescita: innovazione, sviluppi normativi e cambiamento nella domanda da parte dei consumatori.
- Aiutano a proteggere gli investitori riducendo l’esposizione in attività potenzialmente destinate a perdere valore ed evitando settori problematici.
- Ciò crea portafogli concentrati con una bassa rotazione e un orizzonte temporale a lungo termine. L’impatto ha un effetto maggiore se sostenuto da un impegno diretto e paziente del capitale.
Riconoscimenti
Migliore fondo d’investimento ESG: Natural Capital (ESG Investing Awards, 2024)*
* La performance passata non è indicativa ai fini dei risultati attuali o futuri.
"Porre le basi per un mondo sicuro, stabile e prospero richiede la collaborazione tra il settore pubblico e privato. Qui intervengono le strategie a impatto di UBP che aiutano a dirigere il capitale verso investimenti lungimiranti in grado di generare non solo rendimenti adesso, ma anche valori per le future generazioni."
Approfondimento per gli investitori
I temi del ripristino della biodiversità e della mitigazione dei cambiamenti climatici sono strettamente correlati. In parte si sovrappongono, ma si tratta di una relazione non reciproca: ciò che facciamo per proteggere la biodiversità (ossia leggi di conservazione e protezione delle specie) tende ad essere positivo per i cambiamenti climatici, ma non sempre è vero il contrario.
- Offre fattori di crescita specifici su un orizzonte di lungo periodo fondati sull’innovazione, gli sviluppi normativi e la domanda dei consumatori.
- Riduce il rischio di puntare su attività potenzialmente destinate a perdere valore.
- Parallelamente serve come opzione percorribile sui mercati azionari globali e offre una soluzione ottimale da abbinare a qualunque fondo globale o ETF.
Il rischio Paese è un aspetto essenziale sui mercati emergenti, ma pur considerandolo nella nostra selezione delle azioni, attribuiamo la priorità a un portafoglio geograficamente diversificato. Giorno dopo giorno integriamo elementi macroeconomici nelle nostre valutazioni finanziarie. A livello di portafoglio, analizziamo le condizioni macro sui mercati in cui investiamo e limitiamo la nostra esposizione quando intravediamo rischi.
Il nostro team
L’esperto team Impact Investment si avvale delle sue vaste competenze geografiche e tematiche per identificare le opportunità più interessanti dell’impact investing a livello globale. Ogni membro del team contribuisce a tutte le strategie a impatto di UBP in qualità di portfolio manager, analista o generatore di idee. Con la sua presenza sui mercati sviluppati ed emergenti, il team è ottimamente posizionato per promuovere gli SDG delle Nazioni Uniti con un approccio orientato alle soluzioni.
Fatti e dati chiave sul team
- Oltre 200 anni di esperienza cumulata
- Tutte le strategie sono classificate come conformi all’articolo 9 ai sensi della SFDR
- Tipico holding period di 3–5 anni, a riprova dell’orientamento a lungo termine
18.11.2024
COP29: will AI be mentioned in the final text?
Artificial intelligence has been discussed at previous climate conferences: as early as 2021 in Glasgow, there were discussions about both the benefits of AI, and the probable need for additional resources to power it.
18.10.2024
Biodiversity COP16: Turning the talk into the walk
Ahead of COP16, the UBP Biodiversity Committee met in the David Attenborough Building in Cambridge to discuss expectations of the event with their two partner organisations, the Cambridge Conservation Initiative (CCI) and the Peace Parks Foundation.
10.09.2024
Nature-positive: a game-changer for economies and societies
We explore the importance of nature in our economies and societies – the concept of 'nature-positive', and how businesses can contribute to this global societal goal – in our interview with Dr Noëlle Kümpel, Senior Advisor at BirdLife International.
04.09.2024
Measuring biodiversity net gain
As part of its partnership with Peace Parks Foundation, UBP is guided by their expertise in biodiversity measurement and applies this knowledge when engaging with the corporate sector. The aim is to help companies learn from the conservation specialists and disclose more accurate data on nature.
28.08.2024
Summer wellness programme at UBP Hong Kong
Our CSR Team in Hong Kong organised a “Summer of Wellness” programme for colleagues – an initiative that demonstrates UBP's commitment to fostering a culture of health and well-being, not only within the organisation but also in the local community.
25.08.2024
The cost of transition: what are the implications of tariffs?
In a bid to preserve their own industries and reduce their dependency on China, the US and EU recently raised trade barriers against Chinese companies, sparking concerns about the cost and pace of the West’s energy transition. The debate is complex, and environmental and social externalities are a crucial part of it.
12.07.2024
Sustainability: an increasingly important consideration for wealth management
In early 2023, Nicolas Barben was appointed UBP’s Group Head of ESG Solutions within the Wealth Management division. We spoke to him about the role of regulation, the evolution of client interest in sustainability, and the performance of sustainable solutions, as well as his top priorities.
09.07.2024
New White Paper covers shareholder voting on remuneration
Research confirms that companies that do not embed sustainability targets into executive remuneration strategies struggle to motivate executives to adopt sustainable practices, leading to misalignment with societal expectations and stakeholder interests.
05.07.2024
UBP lays the foundations of a pragmatic sustainability offering
UBP’s Head of Sustainability, Robert de Guigné, reflects on UBP’s progress in advancing the sustainability agenda since his arrival in August 2022, and outlines what’s next for the Bank as the sustainable finance agenda evolves rapidly in and beyond Switzerland.
Glossario
Gli investimenti di impatto, o «impact investing», sono realizzati nell’intento di generare, oltre ai risultati finanziari, un impatto sociale e/o ambientale positivo. Riguardano una gamma diversificata di categorie di asset e regioni geografiche. I candidati all’investimento dovrebbero dimostrare una chiara «intenzionalità» nel loro modello d’impresa.
La biodiversità è la varietà di forme di vita sulla Terra a tutti i livelli, dai geni agli ecosistemi, passando per le piante e gli animali.
- Il 25% circa delle specie animali e vegetali registrate è minacciato dalle attività umane, con un milione di specie a rischio di estinzione entro pochi decenni.
- L’impollinazione, la qualità dell'acqua e il controllo delle malattie sono tre esempi dei servizi che un ecosistema può fornire.
La biodiversità è una parte essenziale del capitale naturale ed è direttamente e indirettamente collegata ad altre forme di capitale nel nostro sistema economico. Ogni anno 44 miliardi di USD di valore economico dipendono moderatamente o in misura elevata dalla natura, che rappresenta oltre il 50% del PIL mondiale secondo il rapporto del World Economico Forum.*
*World Economic Forum, New Nature Economy Report Series, 14 July 2020.
L’acronimo ESG (dall’inglese Environmental, Social and Governance, ossia le istanze ambientali, sociali e di governance) indica i criteri chiave di natura non finanziaria che gli investitori possono integrare nel loro processo d’investimento.
- Criterio ambientale: cambiamenti climatici, impiego delle risorse, gestione dei rifiuti, inquinamento
- Criterio sociale: condizione di lavoro, rapporti con i dipendenti, coinvolgimento della comunità
- Criterio di governance: livelli retributivi, eterogeneità dei consigli di amministrazione, struttura societaria, strategia fiscale
L’inclusione di questi criteri è considerata fondamentale al fine di mettere in evidenza le opportunità ed evitare rischi inutili. Di conseguenza, i criteri ESG sono parte integrante della strategia d’investimento responsabile e uno strumento che può incrementare il valore a lungo termine.
Di conseguenza, i criteri ESG sono parte integrante della strategia d’investimento responsabile e uno strumento che può incrementare il valore a lungo termine.
Gli investimenti responsabili stanno evolvendo da nicchia di mercato ad approccio affermato e dominante. Infatti, negli ultimi anni hanno vissuto una crescita considerevole a causa del sempre maggiore interesse da parte degli investitori istituzionali e privati. Complessivamente, i patrimoni totali allocati nelle strategie d’investimento sostenibili e responsabili sono cresciuti molto di più del mercato (+25% dal 2014 al 2016) e raggiungono ormai una quota del 26% degli asset gestiti da professionisti.