MIFID

La direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del Consiglio relativa ai mercati degli strumenti finanziari (MiFID I) è entrata in vigore nel 2007 e mirava inizialmente a:

• armonizzare il quadro normativo che disciplina la fornitura di servizi d’investimento;
• accrescere la trasparenza e la concorrenza sui mercati finanziari;
• migliorare la tutela degli investitori.

La Commissione europea ha rivisto il quadro normativo della MiFID. La legislazione riveduta, applicabile a tutti gli Stati membri dell’Unione europea, è entrata in vigore il 3 gennaio 2018.MiFID II include:

• la direttiva: MiFID II - 2014/65/UE
• il regolamento: MiFID II - 2014/600/UE

I requisiti normativi per le società d’investimento europee riguardano soprattutto:

• il miglioramento dei test di appropriatezza e di idoneità:
• il rafforzamento della governance societaria e i sistemi di controllo interni;
• la trasparenza dei costi e degli oneri;
• gli incentivi accettabili in circostanze specifiche per le società d’investimento non indipendenti, come nel caso delle entità del Gruppo UBP soggette a tali disposizioni;
• l’estensione dei requisiti in materia di governance dei prodotti.