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Volete accedere ai leader di mercato svizzeri? UBP vi apre la strada con la sua comprovata esperienza e le strategie orientate al valore.
Il mercato azionario svizzero offre agli investitori una combinazione di stabilità e crescita. La Svizzera, dove hanno sede numerose società di fama mondiale attive in svariati settori, si contraddistingue per la prosperità della sua economia, la stabilità politica e la cultura dell’innovazione. Le azioni svizzere offrono una combinazione interessante di caratteristiche difensive ed esposizione alle opportunità di crescita globale, che le rendono una valida scelta per gli investitori alla ricerca di portafogli resilienti.
Il mercato azionario svizzero mostra notevoli punti di forza:
Comprovata competenza sui segmenti di mercato delle azioni svizzere
Noi di UBP gestiamo portafogli azionari svizzeri sin dal 2006 con il nostro convalidato modello Cash Flow Return on Investment (CFROI®, fonte: Credit Suisse HOLT). Il team di esperti con sede a Ginevra adotta un approccio selettivo, cercando di individuare le opportunità più interessanti sull’intero ventaglio di capitalizzazioni.
Mentre lo Swiss Performance Index è fortemente concentrato sui tre maggiori titoli (Nestlé, Novartis e Roche), le nostre strategie puntano a cogliere l’ampiezza del mercato. Ci focalizziamo sulle small e mid cap spesso trascurate che offrono rendimenti potenzialmente interessanti. Il nostro processo d’investimento si distingue per i seguenti aspetti:
Questo approccio disciplinato, sistematicamente applicato ai portafogli in azioni svizzere e globali, ha consentito ai nostri clienti di ottenere validi risultati a lungo termine.
Parlate oggi stesso con i nostri specialisti per trovare soluzioni su misura.
Ascoltate il nostro ultimo podcast.
Focus sulle azioni svizzere e globali: nuovo episodio dedicato alle azioni – approfondimenti, trend e leader
Il nostro team d’investimento cerca di individuare tre tipi di azioni lungo il ciclo di vita del CFROI®:
Questa filosofia d’investimento, applicata a tutti i portafogli di azioni svizzere e globali, ha ripetutamente dimostrato la sua capacità di generare alfa, come evidenziano i track record delle nostre strategie:
Scoprite la nostra gamma di strategie sulle azioni svizzere:
Continuiamo a vedere le ragioni di un’esposizione al mercato azionario svizzero e alle società che creano valore per gli investitori nazionali ed esteri.
Approfondimento per gli investitori
Domande frequenti
Il mercato azionario svizzero fornisce uno dei livelli più elevati di CFROI®, il che dimostra la notevole creazione di valore e spiega perché le azioni svizzere superano la performance delle azioni globali nel lungo termine. Un’allocazione nelle azioni svizzere ha dimostrato di aumentare le caratteristiche di rischio/rendimento dei portafogli globali nel medio e lungo termine.
Le azioni svizzere hanno elevati livelli assoluti di CFROI® (come quelle statunitensi), trainati da un’esposizione diversificata a livello internazionale, modelli resilienti di business, notevoli qualità del management, bassi livelli di debito, una spesa sostenuta in ricerca e sviluppo, crescita innovativa e bassi rischi ESG.
Tutto ciò è favorito dal solido quadro macroeconomico e politico della Svizzera.
Le azioni svizzere hanno una forte esposizione ai settori difensivi (consumi di base, healthcare) e sono meno dipendenti dai settori ciclici (energia o miniere). Tuttavia, hanno dimostrato di saper partecipare pienamente ai rialzi dei mercati, soprattutto grazie alle small e mid cap, pronte a beneficiare delle fasi di ripresa economica o dei periodi di crescita.
Le nostre soluzioni attive forniscono performance regolari soprattutto negli anni di mercati forti, grazie a una selezione differenziata e di qualità delle azioni, all’esposizione a società che dimostrano livelli elevati di creazione di valore e a un’allocazione flessibile che non punta sui maggiori titoli dell’indice, ma piuttosto sulle small e mid cap con livelli di CFROI® in miglioramento.
Il CFROI® (in inglese «cash flow return on investment») è un indicatore della capacità di una società di creare valore. Tecnicamente, il CFROI® è il tasso che misura il rendimento medio degli investimenti dell’impresa e rappresenta le attività economiche dell’impresa al lordo, ossia prima degli ammortamenti, e rivalutate al tasso d’inflazione, e la serie di eccedenze lorde operative al netto delle imposte, calcolata sulla durata di vita delle immobilizzazioni. Quest’ultima è stimata dividendo il valore lordo delle immobilizzazioni per la quota annua di ammortamento. Rispetto al costo medio ponderato del capitale, il CFROI® consente di determinare in quale misura i cash flow (flussi di cassa) della società sono superiori al suo costo del capitale.
Il CFROI® funge anche da strumento di valutazione ipotizzando che i flussi di cassa di un’impresa siano più indicativi dei suoi utili (price/earning ratio), spesso soggetti a distorsioni nel trattamento contabile. È utilizzato per confrontare il rendimento economico di una società rispetto a quello dei suoi pari e la sua variazione da un anno all’altro dà un’indicazione dell’andamento. È interessante anche stabilire un rapporto tra il CFROI® e il valore dell’azione della società. Ad esempio, l’investitore convinto che il livello elevato del CFROI® di una società non sia adeguatamente riflesso nel prezzo dell’azione sarà indotto a sfruttare questa anomalia di valutazione puntando sul futuro progresso del titolo.
CFROI® - Source: Credit Suisse HOLT
L’esperto team Swiss & Global Equity, con sede a Ginevra, gestisce le nostre strategie in azioni svizzere sin dal 2006 con il suo distintivo approccio CFROI®. Il team dedicato, contrassegnato da un’elevata stabilità, svolge oltre 400 riunioni di ricerca ogni anno con società che appartengono al nostro universo d’investimento per approfondire la conoscenza del mercato.
Fatti e dati chiave
26.04.2024
Following a relatively lacklustre performance in 2023 and the Swiss National Bank’s recent interest rate cut, is now the time to revisit the Swiss equity opportunity set? In this Investment Rendez-Vous podcast, Eleanor Taylor Jolidon, co-head of UBP’s Swiss and Global Equity team, walks us through Swiss business models, current valuations and industries of particular interest.
17.04.2024
As 2023’s concentrated market rally is extending into 2024, equity investors are worried about a potential consolidation or pullback.
12.03.2024
Investors may find the strong fundamentals and stable economic, political and social aspects of Switzerland attractive in terms of equity investments in a year which may be dominated by geopolitical newsflow.
02.02.2024
UBP gives Allnews its latest economic and investment outlook for 2024, with Norman Villamin (N.V.), Group Chief Strategist, and Eleanor Taylor Jolidon (E.T.J.), Co-Head Swiss & Global Equity Franchise and Senior Portfolio Manager.
