17.04.2024
Diversification is crucial, especially in 2024
As 2023’s concentrated market rally is extending into 2024, equity investors are worried about a potential consolidation or pullback.
Giappone, il Paese dalle crescenti opportunità
Muovetevi nel dinamico panorama azionario del Giappone con la guida e le strategie innovative degli esperti di UBP.
Il mercato azionario giapponese è riemerso dall’ombra come un faro di opportunità. Per quanto sottovalutate negli ultimi anni, le azioni giapponesi hanno sovraperformato le loro omologhe sui mercati sviluppati. E non è un caso, poiché il passato dimostra che le azioni giapponesi registrano un beta elevato nelle fasi di ripresa dell’economia, così amplifica i guadagni. Inoltre, gli utili delle società giapponesi sono molto sensibili alla crescita del PIL interno, ancora di più delle loro omologhe nei Paesi sviluppati. Mentre l’economia globale si stabilizzerà nei prossimi anni, i titoli giapponesi potranno riservare sorprese al rialzo potenzialmente significative.
I vantaggi degli investimenti in azioni giapponesi
Alla ricerca di opportunità su un mercato in ripresa?
Il mercato azionario giapponese offre agli investitori diversi vantaggi convincenti.
Il mercato azionario giapponese presenta generalmente una bassa correlazione con altri mercati sviluppati, quindi è una valida fonte di diversificazione del portafoglio e riduce potenzialmente la volatilità complessiva.
In Giappone hanno sede società di rilevanza mondiale che operano in diversi settori, dalla tecnologia e dalla robotica d’avanguardia alle note marche di consumo fino all’healthcare. Queste società sono ben posizionate per beneficiare dei trend di crescita globali e delle riforme economiche interne.
Il governo giapponese ha promosso attivamente un piano di riforme della governance societaria, incoraggiando le imprese ad aumentare la trasparenza, il return on equity e il rendimento per gli azionisti. Una volta che si sono affermate, queste iniziative potrebbe favorire un’ulteriore crescita dei profitti e della performance del mercato azionario.
Con la progressiva ripresa post-pandemia dell’economia giapponese, si prevede un forte rimbalzo degli utili societari. Gli analisti rivedono al rialzo le loro previsioni sugli utili, sostenuti dal miglioramento della domanda interna e da un contesto più favorevole al commercio mondiale.
Muoversi sulle azioni giapponesi con precisione e disciplina
Il nostro approccio alle azioni giapponesi è fondato su una rigorosa ricerca fondamentale e una prospettiva a lungo termine.
- Conduciamo un’approfondita analisi del modello di business di ogni società, dei vantaggi competitivi e delle prospettive di crescita e ci impegniamo direttamente con il management per conoscere a fondo le strategie.
- I criteri ESG sono sistematicamente integrati nel nostro processo per identificare le società con un potenziale valore aggiunto a lungo termine.
- Svolgiamo un ruolo attivo nelle società di cui deteniamo partecipazioni e ci impegniamo in modo costruttivo per incoraggiare l’adozione di buone pratiche nella governance, nell’allocazione del capitale e nella sostenibilità, in linea con gli interessi dei nostri clienti.
- Il nostro approccio prevede anche una fondata gestione del rischio, che include l’attento monitoraggio delle esposizioni e della diversificazione. Vogliamo fornire robusti rendimenti rettificati per il rischio nel lungo termine.
Avete voglia di conoscere le potenzialità delle azioni giapponesi?
Parlate con i nostri specialisti in investimenti per scoprire come possiamo aiutarvi a cogliere le opportunità su questo mercato dinamico.
Liberare il potenziale del mercato giapponese con una gestione attiva
La gestione attiva è essenziale per sfruttare le ampie opportunità offerte dal mercato azionario giapponese. Le nostre strategie, messe a punto da esperti team d’investimento, sono concepite per scoprire le perle nascoste e fornire rendimenti costanti nel lungo termine.
La strategia Angel Japan Small Cap Equity si concentra sulle imprese innovative di minori dimensioni con un management forte, prodotti di nicchia e solide prospettive di crescita. Vogliamo identificare i leader futuri per cogliere il dinamismo e il potenziale del vivace universo delle small cap giapponesi.
La nostra strategia Japan Equity Responsible segue un approccio orientato al valore, quindi investe in un portafoglio concentrato di azioni sottovalutate basandosi sull’utile normalizzato a medio–lungo termine. Facendo leva su una metodologia proprietaria basata sullo screening dei criteri ESG, cerchiamo di cogliere le interessanti opportunità che derivano da catalizzatori ciclici e unici.
Nelle nostre strategie combiniamo una rigorosa analisi fondamentale con una profonda comprensione delle peculiari dinamiche del mercato giapponese. Operiamo per scoprire le opportunità d’investimento più promettenti con un impegno attivo e una prospettiva a lungo termine, in combinazione con un’attenta gestione del rischio.
Le nostre strategie
Le nostre strategie sono concepite per sfruttare le opportunità del mercato azionario giapponese. Facciamo leva su una fondata competenza nei diversi settori, un’analisi rigorosa e una gestione attiva del rischio per offrire rendimenti rettificati per il rischio più elevati su vari cicli di mercato.
Crediamo che in Giappone le società con una governance solida o in miglioramento abbiano maggiori probabilità di raggiungere i migliori standard in termine di impatto sociale e ambientale. Integrando l’analisi ESG e l’impegno attivo nel nostro approccio d’investimento, puntiamo a diversificare le società meglio posizionate per una crescita sostenibile a lungo termine.
Approfondimento per gli investitori
Frequently asked questions about Japanese equities
In Giappone i cicli economici di espansione e contrazione possono influenzare notevolmente i prezzi delle azioni. Gli investitori dovrebbero monitorare gli indicatori critici tra cui la crescita del Pil, la disoccupazione e l’inflazione per misurare lo stato di salute dell’economia e il potenziale impatto sugli investimenti azionari.
Il Giappone ha un’economia diversificata e i suoi punti di forza sono nell’industria automobilistica, nell’elettronica e nella manifattura. Tuttavia, i settori in cui è più interessante investire possono variare a seconda delle condizioni economiche prevalenti e delle tendenze strutturali in atto. Gli investitori dovrebbero seguire queste dinamiche per identificare le opportunità più promettenti.
Le fluttuazioni dei cambi tra lo yen e la valuta di riferimento dell’investitore possono avere un significativo impatto sulla performance. Se lo yen si apprezza, i rendimenti possono aumentare con la conversione nella valuta di riferimento, mentre un deprezzamento dello yen può eroderli. Gli investitori dovrebbero considerare la loro esposizione valutaria e possibili strategie di copertura.
Un investimento in azioni giapponesi comporta un rischio di mercato, in quanto una fase di flessione generalizzata può avere un impatto sul valore del portafoglio. Anche il rischio di cambio, originato dalle fluttuazioni dello yen, può influenzare i rendimenti per gli investitori internazionali. Inoltre, non sono da escludere rischi specifici in caso di risultati deludenti di singole società o settori. La diversificazione e la gestione del rischio sono essenziali.
Il nostro team
La strategia Japanese Equity di UBP, gestita congiuntamente sin dal 2013 dal team Angel e dal nostro partner Sompo Asset Management, riunisce una profonda conoscenza del mercato con un approccio d’investimento disciplinato. I nostri specialisti con sede a Tokyo e Hong Kong si dedicano a scoprire le opportunità più interessanti in questo mercato dinamico.
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Cedric Le Berre, Senior Investment Specialist
Key facts and figures
- Un patrimonio in gestione di oltre 1 miliardo di dollari investito in azioni
- I portfolio manager fungono anche da analisti, attivamente impegnati su tutte le strategie
- Oltre 20 anni di esperienza del team con un basso turnover
- Dal 2001 comprovato track record di investimenti fondamentali attivi
