Philippe Gräub
Head of Global & Absolute Return Fixed Income
In globale Anleihestrategien investieren
Flexible Positionierung an den globalen Anleihemärkten mit Liquiditätsfokus im Rahmen eines Top-down-Ansatzes mit dem Ziel, Mehrwert für unsere Kundinnen und Kunden zu generieren.
Anlagen an den globalen Anleihemärkten
Unsere Kundschaft ist vielfältig und reicht von Finanzinstituten, UHNWI oder Pensionsfonds zu Versicherern und Unternehmen in Europa, dem Nahen Osten, Asien und Lateinamerika. Seit 2008 sind wir darauf spezialisiert, deren Vermögen in jedem Marktumfeld und Marktregime aktiv zu investieren.
Dank dem Vertrauen, das unsere Kundinnen und Kunden uns entgegenbringen, hat das von unserem Team verwaltete Vermögen ein konstantes Wachstum von USD 4 Mrd. im Jahr 2008 auf USD 18 Mrd. Ende September 2024 verzeichnet.
Das Kompetenzspektrum im Team deckt vier verschiedene Strategien ab, die nach einem Baukastensystem jeweils auf spezifische Anlegerbedürfnisse zugeschnitten sind:
Geldmarktfonds
Diese Strategien bieten Anlegern Liquidität und Kapitalerhalt. Der Schwerpunkt liegt dabei auf kurzfristigen Instrumenten hoher Qualität.
Defensive Strategien
Diese eignen sich für stabilitätsorientierte Anleger. Investiert wird ausschliesslich in Investment-Grade-Papiere mit kurzer bis mittlerer Duration, um stetige Erträge bei geringer Volatilität zu erzielen.
Core Allocation
Diese flexiblen Portfolios sind unser Flaggschiff im Strategieportfolio und darauf ausgerichtet, in einem wechselhaften Marktumfeld auf Erfolgskurs zu bleiben. Dazu wird dynamisch in die verschiedenen Segmente des globalen Anleihemarktes investiert, um Chancen zu nutzen, relatives Wertpotenzial zu erschliessen und Risiken zu verwalten.
High Income-Lösungen
Dieses Angebot richtet sich an renditeorientierte Anleger. Die Strategien investieren an den internationalen Märkten für hochverzinsliche und nachrangige Anleihen und profitieren dabei von der Erfahrung des Teams in Anlageklassen, die längerfristig überdurchschnittliche Renditen liefern.
Neues Renditeumfeld an den Anleihemärkten
Der in 2022 und 2023 beobachtete Inflationsanstieg hat die Renditen am Anleihemarkt auf ein Niveau gebracht, das über weite Strecken der letzten zehn Jahre kaum erreicht wurde. Dieser Renditeanstieg hat alle Segmente des Anleihemarktes erfasst, sodass sich eine Anleihekomponente gut in einem Portfolio macht.
Die breit gefächerte und vielfältige Angebotspalette ermöglicht die Entwicklung massgeschneiderter Portfolios für jedes Anlegerprofil – von defensiv bis hin zu risikofreudig.
Unser fundamentaler Ansatz für globalen Anleihen
Wir investieren nach einem Top-down-Ansatz über die gesamte Breite der globalen Anleihemärkte.
Massgeschneiderte pragmatische Instrumente zur Risikomodellierung wie praxisorientierte Stresstests und Portfolioüberwachung in Echtzeit sind integrale Bestandteile unseres Anlageprozesses.
Unsere Unternehmenskultur und unser Ansatz fördern unterschiedliche Perspektiven. Hypothesen werden von Anlageexperten unter vielen verschiedenen Blickwinkeln hinterfragt. Diese Sichtweisen ergänzen sich zu einem Gesamtbild.
Sind Sie bereit, sich stärker an den Anleihemärkten zu engagieren?
Sprechen Sie mit unseren Spezialisten, um sich ein Bild zu machen, wie Sie mit unseren festverzinslichen Strategien Ihre Anlageziele erreichen.
Hören Sie sich unseren neusten Podcast an
Nutzen Sie das Angebot dieser 5-minütigen Podcasts mit den UBP-Experten des Global & Absolute Return Fixed Income-Teams, um mehr über die neusten Trends in dieser Anlageklasse zu erfahren.
Entdecken Sie unsere Flaggschiff-Strategien
Global flexible bond – Core Allocation
Ein benchmarkunabhängiges globales Gesamtportfolio mit der Möglichkeit, flexibel Anpassungen an sich verändernde gesamtwirtschaftliche oder finanzielle Rahmenbedingungen vorzunehmen.
Multi-sector income – Core Allocation
Anleihen bilden dank stabilen Erträgen und Kapitalerhalt eine gute Ergänzung zu Aktienanlagen. Im historischen Vergleich waren Wertverluste und Volatilität an den Anleihemärkten geringer als an den Aktienmärkten. Mit einem globalen Ansatz erweitert sich das Spektrum an Möglichkeiten zur Renditesteigerung, und Anleger können von makroökonomischen Trends in verschiedenen Regionen profitieren.
Global high yield – High Income
Eine liquide und diversifizierte Strategie im hochverzinslichen Segment für effiziente Anlagen an den globalen High-Yield-Märkten. Die Strategie ist im Hinblick auf das Zinsrisiko sowohl mit einer kurzen als auch mit einer Standard-Duration verfügbar.
Unsere UBAM-Strategien
"Mit unserer breiten Palette an Strategien können sich Kundinnen und Kunden über alle Marktzyklen hinweg an den globalen Anleihemärkten engagieren. Sie wissen die Effizienz und Transparenz in der Umsetzung unserer Allokationsentscheidungen wirklich zu schätzen."
Einblicke in die Anlagewelt
Anleihen bilden mit stabilen Erträgen und Kapitalerhalt eine gute Ergänzung zu Aktienanlagen. Im historischen Vergleich waren Wertverluste und Volatilität an den Anleihemärkten geringer als an den Aktienmärkten. Mit einem globalen Ansatz erweitert sich das Spektrum an Möglichkeiten zur Renditesteigerung und Anleger können von makroökonomischen Trends in verschiedenen Regionen profitieren.
Unsere Core Allocation-Strategien bieten Anlegern eine unkomplizierte und diversifizierte Möglichkeit, sich an den globalen Anleihemärkten zu engagieren. Die Portfolios sind über Regionen und Sektoren diversifiziert. Zins- und Kreditrisiko sowie andere Risiken werden konsequent und aktiv gesteuert. Diese Strategien sind auf schnelle und flexible Anpassung an sich verändernde gesamtwirtschaftliche und finanzielle Rahmenbedingungen ausgelegt.
Anleger können an den High-Yield-Märkten in einzelne Anleihen oder Indizes investieren. Hochverzinsliche Anleihen sind tendenziell weniger liquide, insbesondere an Märkten unter Stress, was die Rendite schmälert, und Illiquidität verursacht Kosten für Anleger. Im Gegensatz dazu sind Indizes für hochverzinsliche Unternehmensanleihen in den USA und Europa unter allen Marktbedingungen diversifizierte und liquide Instrumente.
Das Team
Das Global & Absolute Return Fixed Income-Team verbindet einen grossen Erfahrungsschatz mit tiefgehender Expertise über die globalen Anleihemärkte. Das Team unter der Leitung von Philippe Gräub setzt sich aus erfahrenen Experten verschiedener Fachgebiete zusammen, die es sich zur Aufgabe gemacht haben, überdurchschnittliche risikobereinigte Renditen für Anlageportfolios zu erzielen.
Zahlen und Fakten
- Konsistenter Anlageprozess seit 2008 unter demselben leitenden Portfoliomanager
- USD 18 Mrd. an verwaltetem Vermögen
- Zwölf erfahrene Anlageexperten
- Vier Kernstrategien: Money Market, Defensive, Core Allocation und High Income
Your contact
07.11.2024
Thematic strategies in the face of disruptive events
In 2022, a survey by BNP Paribas AM and Coalition Greenwich showed that 88% of wholesale investors and 36% of institutional investors were keen on thematic strategies.
24.09.2024
High-income segment of fixed income in favour
The positive view towards fixed income is best expressed through the higher-income segments of the market given robust nominal GDP growth and elevated all-in yields that are still in excess of the historical returns of global equities.
19.09.2024
Exploring emerging market fixed income opportunities
Despite recent volatility, emerging markets (EMs) continue to hold significant potential for investors. The current global trends and market conditions present several tailwinds that can drive growth and create opportunities in EM fixed income investments. Here, we explore these tailwinds and discuss the investment implications for the second half of 2024.
04.04.2024
Fixed income: Positive bias towards credit
We believe that we are at a shift in regime for fixed-income markets as central banks prepare the ground for potential rate cuts following the most aggressive tightening cycle since the 1970s.
20.06.2023
Union Bancaire Privée bietet neue ertragsstarke Anleihestrategie an
Die Union Bancaire Privée (UBP) erweitert ihr festverzinsliches Angebot mit einer neuen Anleihestrategie, die im Dezember 2022 aufgelegt wurde.