Philippe Gräub
Head of Global & Absolute Return Fixed Income
Investir em estratégias de rendimento fixo globais
Uma alocação aos mercados de rendimento fixo globais que é flexível e conjuga fatores macro e micro, centrada na liquidez para gerar valor para os nossos clientes.
Como investir nos mercados de rendimento fixo globais
Entre os nossos clientes incluem-se instituições financeiras, clientes com património líquido ultraelevado, fundos de pensões, companhias de seguros, empresas na Europa, no Médio Oriente, na Ásia e na América Latina, e, desde 2008, temo-nos dedicado a investir ativamente o património dos nossos clientes em rendimento fixo em todos os regimes e condições de mercado.
Graças à confiança que os clientes depositam em nós, os ativos sob gestão da equipa têm vindo a crescer de forma sustentada, tendo subido de 4 mil milhões de dólares dos EUA em 2008 para 18 mil milhões de dólares dos EUA ao final de setembro de 2024.
As competências da equipa estão concentradas em quatro estratégias diferentes, cada uma delas concebida para dar resposta às necessidades de investidores específicos graças a uma abordagem modular:
Fundos do mercado monetário
Estas estratégias proporcionam liquidez aos investidores e visam a preservação do capital, centrando-se em instrumentos de curto prazo e alta qualidade.
Defensiva
Concebidas para investidores que procuram estabilidade, estas estratégias investem apenas em títulos com notação de crédito investment grade e durações curtas a moderadas, visando um rendimento estável com volatilidade reduzida.
Alocação de base
A nossa oferta mais emblemática é composta por carteiras flexíveis concebidas para enfrentar condições de mercado em mudança, que fazem uma alocação dinâmica pelos setores de rendimento fixo global para capturar oportunidades e valor relativo, bem como para gerir o risco.
Alto rendimento
Destinadas a investidores que pretendem yields mais elevadas, estas estratégias investem nos mercados globais de dívida high yield e subordinada, tirando partido da experiência da equipa em classes de ativos que geram retornos superiores ao longo do tempo.
Um novo regime para as yields das obrigações
A subida da taxa de inflação em 2022-2023 levou as yields das obrigações para níveis inéditos na década passada. Este panorama de yields elevadas é visível em todos os segmentos de ativos de rendimento fixo, o que faz da alocação a obrigações uma componente muito indicada para uma carteira de investimentos.
O conjunto de oportunidades é vasto e risco, criando espaço para a construção de alocações adaptadas as todos os perfis de investidores, desde os mais defensivos aos que têm mais apetência pelo risco.
A abordagem fundamental ao investimento em rendimento fixo global
Empregamos uma abordagem à alocação de ativos que conjuga fatores macro e micro para o investimento nos mercados de rendimento fixo globais.
O foco da equipa na liquidez permite a implementação eficiente das decisões de alocação.
Ferramentas de modelação de risco pragmáticas, feitas à medida, como testes práticos de stress e monitorização do desempenho em tempo real, são parte integrante do nosso processo.
A nossa cultura e a nossa abordagem promovem visões complementares, com profissionais de investimento que colocam hipóteses à prova de várias perspetivas diferentes.
Tem tudo pronto para melhorar a sua alocação a rendimento fixo?
Fale com os nossos especialistas para ficar a saber como as estratégias que eles criaram podem contribuir para alcançar os seus objetivos de investimento.
Reproduzir o episódio mais recente do nosso podcast
Aproveite estes podcasts de cinco minutos com os especialistas da equipa de Rendimento Fixo Global e Retorno Absoluto da UBP para ficar a saber mais sobre as mais recentes tendências nesta classe de ativos.
Explorar as nossas principais estratégias
Global flexible bond – Core Allocation
Uma carteira agregada global sem índice de referência com flexibilidade para se adaptar a mudanças nas condições macroeconómicas e financeiras.
Multi-sector income – Core Allocation
O rendimento fixo proporciona um fluxo de receitas estável e preservação do capital para complementar uma alocação a ações. Em termos históricos, o segmento de rendimento fixo regista geralmente desvalorizações menores e menos volatilidade do que as ações. Uma abordagem global alarga o conjunto de oportunidades para melhorar as yields e permite que os investidores beneficiem das tendências macroeconómicas de diferentes regiões.
Global high yield – High Income
Uma estratégia de high yield caraterizada pela liquidez e diversificação para alocação eficiente de recursos aos mercados high yield globais. A estratégia está disponível com uma exposição a duração curta e padrão às taxas de juro.
Estratégias da UBAM
"A nossa gama de estratégias permite que os clientes façam uma alocação aos mercados de rendimento fixo globais em todos os ciclos de mercado. Os nossos clientes apreciam genuinamente a transparência e a eficiência com que implementamos as nossas decisões de alocação."
Informações aos investidores
O rendimento fixo proporciona um rendimento estável e preservação do capital para complementar uma alocação a ações. Em termos históricos, o segmento de rendimento fixo regista geralmente desvalorizações menores e menos volatilidade do que as ações. Uma abordagem global alarga o conjunto de oportunidades para melhorar as yields e permite que os investidores beneficiem das tendências macroeconómicas de diferentes regiões.
As estratégias de alocação de base oferecem aos investidores uma forma simples e diversificada de obter exposição ao rendimento fixo global. As carteiras são diversificadas em termos de regiões e setores, com uma gestão ativa e rigorosa das taxas de juro, crédito e outros riscos. As estratégias foram concebidas para se adaptarem com rapidez e flexibilidade à evolução das condições macroeconómicas e financeiras.
Os investidores podem aceder aos mercados high yield através de obrigações específicas ou índices de crédito. As obrigações high yield tendem a ter menos liquidez, especialmente quando existe tensão nos mercados, o que prejudica o retorno dos investidores. Além disso, a falta de liquidez tem um custo para os investidores. Em contrapartida, os índices de crédito high yield nos EUA e na Europa são instrumentos diversificados e líquidos em todas as condições de mercado.
Conheça a equipa
A equipa de Rendimento Fixo Global e Retorno Absoluto conjuga uma vasta experiência com um conhecimento aprofundado dos mercados de rendimento fixo. Sob a liderança de Philippe Gräub, a equipa conta com especialistas experientes que se dedicam a proporcionar retornos superiores ajustados ao risco para as carteiras de investimentos.
Factos e números em destaque
- Processo de investimento consistente desde 2008 sob a direção do mesmo gestor de carteira principal.
- 18 mil milhões de USD em ativos sob gestão.
- Doze profissionais de investimento experientes.
- Quatro estratégias principais: Mercado monetário, Defensiva, Alocação de base e Alto rendimento.
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