Explorar o potencial suíço

• Resiliência económica: a economia suíça é conhecida pela sua estabilidade, que é reforçada por uma moeda forte e mão de obra altamente qualificada. Esta resiliência reflete-se no setor empresarial, que inclui diversos líderes mundiais com diferentes capitalizações de mercado.
• Diversidade setorial: a Suíça é sede de grandes empresas com implantação mundial em setores defensivos, como bens de consumo básico e cuidados de saúde, e outros setores mais cíclicos, como a indústria e a tecnologia. Esta diversidade proporciona aos investidores um grande leque de oportunidades de crescimento, sem perder de vista a gestão do risco.

• Exposição internacional: as empresas suíças geram uma parte significativa das suas receitas no estrangeiro, muitas vezes mais de 90%, o que proporciona aos investidores uma exposição geográfica diversificada. Esta orientação internacional e o enfoque vincado na sustentabilidade colocam as ações suíças numa posição privilegiada para enfrentarem os desafios mundiais.
• Avaliações atrativas: apesar da sua qualidade e potencial de crescimento, acontece com frequência as ações suíças transacionarem a valores comparáveis ou inferiores às congéneres globais. Isto representa uma oportunidade para os investidores obterem exposição a empresas líderes a preços atrativos.

A nossa abordagem de investimento estratégica:

Experiência comprovada nos vários segmentos do mercado acionista suíço

A UBP gere carteiras de ações suíças desde 2006 com base no modelo CFROI (Cash Flow Return on Investment, fonte UBS HOLT), que já deu provas de eficiência. A nossa experiente equipa, sediada em Genebra, adota uma abordagem seletiva, procurando identificar as melhores oportunidades em todos os segmentos do mercado.

Embora o índice SPI (Swiss Performance Index) esteja fortemente concentrado nos três nomes mais sonantes – Nestlé, Novartis e Roche –, as nossas estratégias visam capturar o desempenho da totalidade do mercado. O nosso foco incide principalmente em ações de pequena e média capitalização com potencial para gerar retornos atrativos e que muitas vezes são ignoradas pelos mercados. Caraterísticas distintivas do nosso processo de investimento:

• pesquisa fundamental aprofundada e seleção de ações com elevada convicção;
• ponderação do posicionamento competitivo global das empresas e não apenas face aos concorrentes nacionais;
• integração de análise macroeconómica que começa em fatores gerais e depois aprofunda fatores específicos, e seleção de ações mais focada em empresas individuais do que na generalidade do mercado;
• ênfase na identificação de potencial de transformação e resiliência CFROI subvalorizados.

Esta abordagem disciplinada, aplicada de forma consistente na nossa unidade de ações suíças e globais, tem produzido sólidos resultados para os nossos clientes a longo prazo.

Investir ao longo do ciclo de vida CFROI

A nossa equipa de investimento procura identificar e investir em três tipos de ações ao longo do ciclo de vida CFROI:

1. Ações de crescimento cujo potencial é subestimado pelo mercado.
2. Empresas que geram sistematicamente um CFROI elevado, com capacidade para gerar um retorno acima da média ao longo do tempo.
3. Empresas que demonstram capacidade de restruturação em períodos difíceis e que evidenciem potencial para voltar a aumentar o CFROI.

Esta filosofia de investimento, aplicada de forma consistente na nossa unidade de ações suíças e globais, tem demonstrado reiteradamente potencial de geração de alfa e isso está patente no historial destas nossas duas estratégias:

• Swiss All Cap Equity
• Swiss Small and Mid-Cap Equity