Investissement responsable
Alors que la transition vers une économie plus durable s’accélère, l’UBP renforce son expertise, ses pratiques et son offre en matière d’investissement responsable afin de vous aider à naviguer avec succès dans un univers d’investissement en constante transformation.
Notre philosophie
Une approche globale de l’investissement tenant compte des aspects liés à la durabilité peut permettre d’améliorer à la fois la gestion des risques et la génération d’alpha. Par ailleurs, nous sommes résolument convaincus que la finance a un rôle majeur à jouer dans la création d’une économie plus durable.
Notre approche
Depuis que nous sommes devenus signataires des Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable (UN PRI) en mars 2012, l’univers de l’investissement responsable a considérablement évolué, à l’instar de notre approche dans ce domaine.
Pour exercer au mieux notre devoir fiduciaire, nous nous attachons à combiner des approches de gestion traditionnelles avec des approches d'investissement responsable, telles que le filtrage («screening») négatif, l’intégration de critères ESG, et l’engagement actionnarial («stewardship»), ainsi que l’inclusion positive et ‘l’impact investing’.
Nos pratiques en matière d’investissement responsable
Cette stratégie établie de longue date, et qui repose sur une sélection basée sur des normes et sur l’engagement des entreprises, consiste à exclure des portefeuilles les sociétés présentant des caractéristiques ESG défavorables. Elles comprennent notamment les entreprises dont les activités commerciales sont en violation des traités, des normes ou des standards internationaux, ou encore celles qui sont exposées à des activités susceptibles de représenter un risque financier. Nous tenons à jour une «Liste d’exclusion» («Asset Management Exclusion List»), constituée des entreprises qui opèrent dans des secteurs d’activité controversés et dans lesquelles il nous paraît inapproprié d’investir. Nous disposons par ailleurs d’une «Watch List», regroupant les sociétés impliquées dans des controverses en matière d’ESG et qui présentent donc un risque accru en termes d’investissement. Notre Politique d’investissement responsable fournit de plus amples informations sur l’engagement des entreprises, les critères de sélection basés sur des normes, et les seuils appliqués aux différentes stratégies d’investissement.
Dans le cadre de leur processus de recherche et de sélection des émetteurs, les équipes d’investissement de l’UBP sont encouragées à évaluer les problématiques et les opportunités liées aux aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), qui comprennent notamment les questions climatiques. L’exposition aux risques ESG pose des défis croissants aux entreprises. Ne pas tenir compte de ces risques peut entraîner un préjudice de réputation, des inefficiences opérationnelles, un contrôle réglementaire, des amendes, et avoir ainsi, au final, des répercussions financières. Basée sur l’amélioration de la résilience du portefeuille, notre approche en matière d’intégration ESG nous donne une vision holistique des risques et des opportunités d’investissement. Les processus d’investissement sont spécifiques à chaque équipe d’investissement en fonction de leurs actifs et de leurs stratégies.
Dans le cadre de l’inclusion positive, les entreprises sont sélectionnées sur la base de leurs pratiques en faveur de la durabilité.Ceci englobe le filtrage («screening») d’entreprises et d’activités qui:
- apportent une contribution environnementale et sociétale en conformité avec la Taxonomie de l’UE,
- sont classées comme durables sur la base de la méthodologie interne à l’UBP, en ligne avec le Règlement UE sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers («SFDR» - Sustainable Finance Disclosure Regulation), ou
- disposent de pratiques ESG renforcées par rapport à leurs pairs.
Une franchise dédiée à ‘l’impact investing’ fait partie intégrante de nos pratiques en matière d’investissement responsable. Elle propose des solutions aux clients qui privilégient les investissements générant – en plus de la performance financière – un impact positif sur le plan environnemental ou social. Notre équipe ‘impact investing’ se donne également pour objectif de contribuer positivement aux pratiques des entreprises (p. ex. au travers de l’engagement actionnarial («stewardship»)).
Engagement actionnarial
En tant que gérants actifs, nous considérons l’engagement actionnarial («stewardship») comme un aspect fondamental et constant des processus d’investissement. Nous nous engageons de différentes manières auprès des entreprises afin de mieux comprendre leur approche en matière d’ESG, de promouvoir les meilleures pratiques responsables et de soulever des problématiques spécifiques.
Par le biais de notre partenaire spécialisé dans ce domaine, nous nous engageons auprès des entreprises afin de lutter contre les pratiques controversées et violant les normes internationales.
Nos équipes d’investissement œuvrent en étroite collaboration avec les entreprises afin de soutenir les meilleures pratiques, de favoriser la divulgation d’informations et de faire évoluer les comportements.
Nous unissons nos forces avec celles d’autres investisseurs pour renforcer l’impact et l’efficacité des engagements.
Nous considérons l’exercice des droits de vote des actionnaires comme un aspect essentiel de notre pratique en matière d’engagement actionnarial («stewardship») et aussi comme un outil très efficace pour influencer les décisions concernant la conduite des activités. Nous pensons que les actionnaires contribuent de manière cruciale à forger la vision de ce que devrait être une entreprise. Dans cette optique, notre politique de vote œuvre activement en faveur des aspects suivants:
- agir dans le meilleur intérêt financier des actionnaires afin d’accroître la valeur à long terme de leurs investissements, et
- promouvoir les meilleures pratiques ESG.
Les droits de vote sont exercés sur la base de notre politique de vote, qui est conforme à la politique de durabilité de notre prestataire externe de services de vote. Les principes de notre politique sont compatibles avec la politique d’investissement poursuivie par chacun des compartiments de fonds et des mandats concernés. Ils sont appliqués dans le cadre des engagements globaux pris par le Groupe UBP en tant que signataire des UN PRI, ainsi que de l’engagement en faveur de la neutralité carbone («net zero») d’UBP Asset Management (Europe) S.A.
Surveillance et reporting
Nous nous engageons en faveur d’une transparence totale sur la mise en œuvre de notre Politique d’investissement responsable. Ceci est détaillé dans les reportings que nous publions régulièrement (rapports UN PRI, UK Stewardship Code, Sustainability et TCFD).
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Rapport sur la durabilité (‘Sustainability Report’) et TFCD
Notre stratégie climatique
L’UBP s’engage à participer à la lutte contre le changement climatique et à contribuer à l’objectif de l’Accord de Paris consistant à maintenir le réchauffement mondial bien en dessous de 2°C par rapport aux niveaux préindustriels.
Dans cet esprit, nous avons décidé d’intégrer les recommandations de la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). De plus, UBP Asset Management (Europe) S.A., notre société de gestion basée au Luxembourg, a signé l’initiative ‘Net Zero Asset Managers’ (NZAM) à la fin 2021, s’engageant ainsi à réduire de 50% les émissions carbone de son portefeuille d’ici à 2030 et à atteindre le «net zero» d’ici à 2050 (ou avant). Elle a publié ses objectifs de neutralité carbone début 2023.
La division Asset Management de l’UBP suit également l’empreinte carbone de l’ensemble de ses fonds «long-only», gérés en interne, domiciliés au Luxembourg, en France ou en Suisse, et celle de tous ses mandats institutionnels «long-only» gérés en interne. Nous rendons compte chaque année, dans le Rapport TCFD, de nos émissions financées.
Nos stratégies UBAM
Politiques et directives
Politique d’investissement responsable – Asset Management |
Approche de l’UBP en matière de biodiversité |
Politique de vote de l’UBP |
Politique d’engagement et de remontée des informations de l’UBP |
Plan d’action climatique Asset Management de l’UBP |
UBP Asset Management - SRD II |
Rapports Sustainability et TCFD 2023 |
Rapport ‘UK Stewardship Code’ 2022 - UBP AM |
Rapport annuel de l’UBP relatif à l’engagement systématique - 2023 |
Rapport relatif au vote (‘Voting Report’) 2023 – UBP AM |
UBP AM - 2023 Voting Records |
UBP AM - 2023 Engagement Summary |
2023 NZAM Report on progress UBP Asset Management (Europe) S.A. |
L’équipe
Karine Jesiolowski possède 30 ans d’expérience dans le secteur financier. Elle occupe la fonction de Head of Responsible Investment pour la division Asset Management depuis 2018. Avec l’équipe ‘Responsible Investment’, elle aide les équipes d'investissement à appliquer des pratiques responsables en matière d’investissement, à suivre les évolutions et les réglementations ESG pertinentes, ou encore à élaborer et actualiser les politiques d'investissement responsable.
En savoir plus l’UBP
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