18.02.2025
Navigating the 2025 Fixed Income Landscape
The year started with volatility in rates, as the 10-year Treasury yield oscillates amid shifting market dynamics.
新兴市场债券：多样化的资产类别
运用灵活的策略、严谨的分析和周密的风险管理，瑞联为您全面释放新兴市场债券的潜力。
新兴市场债券是一个广阔且多元的投资领域，覆盖超过140个国家，未偿还债务金额达到3.4万亿美元*，其中超过一半发债人达到投资级，显示此类资产的发展日趋成熟。
不过，新兴市场的演变永无止境，包括去全球化以至供应链本地化等的巨大地缘政治变迁，都在不断重塑新兴市场的面貌，连带创造了挑战和机遇。若能够灵巧地驾驭这些变革性趋势，有望开发潜在额外回报和提升分散投资的效益。
*彭博财经
投资新兴市场债券优点多
直通全球增长最快的市场
收益率比发达市场理想
有望加强分散投资的效益
与众不同的投资方式应对多变市场
由于全球金融状况对不同新兴市场的影响各异，瑞联投资程序专为有效地应对新兴市场的复杂性而设计。鉴于纯粹进行传统基本面分析，未必能够充分考量影响这个多元化资产表现的因素，我们因此采用多面向的投资方式，从而在不同市场环境下，争取最大的潜在回报。
- 评估全球金融状况对各新兴市场的宏观经济景气、资产质量、风险概况和流动性的影响。
- 在市场层面进行精密分析，从而识别明显影响表现的因素，以及在短期市场杂音中分辨具意义的信号。
- 随着金融状况的动态，灵活地调整我们的资产布局和市场选择。
- 精密地管理风险（包括就投资组合设定适合的投资限制）以应对市场格局的变化。
- 物色在可持续发展方面表现正面，以及能够受惠于影响力投资主题的市场。
按您的独特需要定制投资方案
瑞联备有一系列新兴市场债券投资方案，全方位满足客户的不同需要。我们的产品系列覆盖不同新兴市场债券类别，包括本币债、强势货币主权债和企业信用债。
不受基准约束的收益机会和高额外回报债券策略采取高度灵活的方式，全天候在外汇市场、美元计价债券和新兴本币债市场把握所涌现的理想机会。通过动态地布局新兴市场债券，这些策略旨在减缓受全球市场起伏的影响，并且借着分散投资降低非系统性风险。
瑞联投资策略
我们认为，不受基准约束和高度灵活的投资策略，尤其适合在这多变的市场中把握投资机会。
希望专注投资于特定新兴市场债券吗？
瑞联也提供多个涵盖主要板块的定向型策略供选择
投资浅谈
关于新兴市场债券的常见问题。
去全球化、将供应链迁到邻近地区、疫后经济复苏、地缘政治势力重整以及由环境、社会和治理因素引领的能源转型等发展，正在驱使新兴市场持续革新。这些影响力巨大的趋势已经创造了理想的投资机会，并且提升了新兴市场债券基本面的吸引力，以及扩大能够产生额外回报的领域。
由于不同新兴市场的经济运行轨迹迥异，这正是发掘潜在回报的重要来源。通过严谨分析以识别赢家和回避输家，技巧卓越的主动型投资经理能够将这些表现差异，转化为提升额外回报和优化投资组合分散投资效益的机会。逐一根据各市场特定的优点选择性地投资，正是在这个多种多样的领域中之投资要诀。
要驾驭新兴市场的复杂性，需要密切留意所涉及的风险，这包括掌握投资进场和离场的时间、基于分散的指数制定衡量表现的基准、管理波动性飙升、顾及宏观经济不确定的因素，以及确保流动性足够。要管理来自多个维度的风险，同时稳定地开发额外回报机会，需要专业技巧和充裕的资源。
瑞联的投资程序旨在将新兴市场债券的复杂性转化为机遇。运用多种灵活方式，我们动态地投资于强势货币债券、本币债和企业债券，从而优化经风险调整回报率。在深度研究的基础下，我们的目标是识别潜力高的新兴市场和发债人，并且积极管理下行风险。这个整全策略让我们能够为长远增长布局，同时减缓市场起伏的影响。
瑞联团队
瑞联新 兴市场固定收益团队云集在企业信用 债、本币债、强势货币主权债以及擅长采取不受基准约束策略的各方专家，投资专业全面覆盖整个新兴市场债券。
概要和数据
- 资深投资专家在新兴市场负责任投资方面的实绩卓 越。
- 以投资确信度为本的主动管理投资策略。
- 汇聚广泛且相辅相成的投资技巧，让团队能够全面管 理整个新兴市场债券投资策略系列，当中包括纯多头、多/空头以及ESG基金策略。
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