17.04.2024
Diversification is crucial, especially in 2024
As 2023’s concentrated market rally is extending into 2024, equity investors are worried about a potential consolidation or pullback.
Le Japon comme source de nouvelles opportunités
Naviguez dans l’univers dynamique des actions japonaises grâce aux conseils d’experts de l’UBP et à nos stratégies innovantes.
Le marché actions japonais connaît un nouveau souffle et apparaît aujourd’hui comme une véritable mine d’opportunités. Bien que souvent négligées ces dernières années, les actions japonaises ont récemment surperformé discrètement leurs homologues des marchés développés. Rien d’étonnant à cela: l’histoire montre que les actions japonaises affichent des bêtas élevés durant les phases de reprise économique, amplifiant ainsi les gains. Par ailleurs, les bénéfices des entreprises japonaises sont très sensibles à la croissance du PIB national, beaucoup plus que leurs homologues dans d’autres pays développés. Avec une économie mondiale en voie de se stabiliser dans les années à venir, le marché actions japonais pourrait réserver d’importantes surprises à la hausse.
Les avantages d’investir dans les actions japonaises
Vous recherchez des opportunités d’investissement sur un marché en forte reprise ?
Le marché actions japonais recèle de réels atouts pour les investisseurs.
Les actions japonaises affichent historiquement une faible corrélation aux autres marchés développés, ce qui permet de diversifier le portefeuille et de réduire potentiellement sa volatilité globale.
Le Japon abrite des entreprises d’envergure internationale dans divers secteurs – allant de la robotique et des technologies de pointe aux marques grand public et à la santé. Ces sociétés sont ainsi bien placées pour profiter des tendances de la croissance mondiale et des réformes économiques du pays.
Le gouvernement japonais a activement soutenu une série de réformes dans le domaine de la gouvernance des entreprises, encourageant celles-ci à accroître la transparence, la rentabilité des fonds propres, et la distribution de dividendes aux actionnaires. A mesure que ces initiatives se mettent en place, elles pourraient contribuer à renforcer la croissance des bénéfices et les performances du marché actions.
Alors que l’économie japonaise poursuit sa reprise post-pandémie, les bénéfices des entreprises devraient fortement rebondir. Les analystes revoient à la hausse leurs prévisions de croissance bénéficiaire, encouragés par l'amélioration de la demande domestique et un environnement plus favorable au commercial mondial.
Les actions japonaises, un univers qui exige rigueur et précision
Notre approche des actions japonaises s’appuie sur une recherche fondamentale rigoureuse et une perspective de long terme.
- Nous procédons à une analyse approfondie du modèle d’affaires, des avantages compétitifs et des perspectives de croissance de chaque entreprise. Dans cette optique, nous menons un dialogue direct avec l’équipe dirigeante de la société afin de bien comprendre son orientation stratégique.
- Les considérations ESG sont systématiquement intégrées dans notre processus pour identifier les entreprises affichant un potentiel de création de valeur sur le long terme.
- En tant qu’investisseur actif, nous engageons un dialogue constructif auprès des entreprises afin de promouvoir les meilleures pratiques en matière de gouvernance, d’allocation de capital et de durabilité, ceci en accord avec les intérêts de nos clients.
- Une gestion de risque rigoureuse fait partie intégrante de notre approche – avec notamment un suivi attentif des portefeuilles en termes d’exposition et de diversification. Nous avons pour objectif de dégager une solide performance ajustée du risque sur le long terme.
Vous souhaitez exploiter pleinement le potentiel des actions japonaises ?
Nos spécialistes de l’investissement restent à votre disposition pour vous aider à saisir les opportunités sur ce marché dynamique.
Libérer le potentiel du Japon grâce à la gestion active
La gestion active est essentielle pour tirer parti des vastes opportunités offertes par le marché actions japonais. Développées par des équipes d’investissement expérimentées, nos stratégies sont conçues pour dénicher les perles rares et générer une performance régulière sur le long terme.
La stratégie ‘Angel Japan Small Cap Equity’ est centrée sur les petites entreprises innovantes qui se distinguent par une approche de gestion robuste, des produits de niche, et de solides perspectives de croissance. En identifiant ces leaders de demain, nous visons à capturer la dynamique ainsi que le potentiel de l’univers des petites capitalisations japonaises en plein essor.
Notre stratégie ‘Japan Equity Responsible’ suit une approche orientée «value» (valeur) en investissant dans un portefeuille concentré d’actions japonaises sous-valorisées, qui sont évaluées sur la base d’une profitabilité ajustée à moyen et long terme. Guidés par une méthodologie de «screening» (filtrage) ESG propriétaire, nous cherchons à saisir des opportunités d’investissement attrayantes provenant de catalyseurs soit cycliques, soit isolés.
Dans nos diverses stratégies, nous combinons une analyse fondamentale rigoureuse avec une compréhension approfondie de la dynamique unique du marché japonais. Nous nous attachons à découvrir les opportunités d’investissement les plus prometteuses au travers d’un engagement actif et d’une perspective de long terme, alliés à une gestion prudente des risques.
Nos stratégies
Nos stratégies sont conçues pour tirer parti des opportunités offertes par l’univers des actions japonaises. En nous appuyant sur notre expertise sectorielle, notre processus d’analyse rigoureux et notre gestion de risque active, nous avons pour objectif de dégager des performances supérieures ajustées du risque tout au long des cycles de marché.
Selon nous, les sociétés japonaises qui disposent d’une gouvernance solide ou qui s’emploient à l’améliorer sont aussi davantage susceptibles de répondre aux standards les plus élevés en termes de considérations sociales et environnementales. En intégrant une analyse ESG et un engagement actif dans notre approche d’investissement, nous visons à identifier les entreprises les mieux positionnées pour une croissance durable sur le long terme.
L'éclairage de nos experts
Questions fréquentes sur les actions japonaises
Au Japon, les cycles d’expansion et de contraction économiques peuvent influer de manière significative sur les prix des actions. Les investisseurs devraient suivre de près des indicateurs essentiels tels que la croissance du PIB, le chômage et l’inflation afin d’évaluer la santé de l’économie et son potentiel impact sur leurs investissements en actions.
Le Japon possède une économie diversifiée, avec notamment des points forts dans l’automobile, l’électronique et l’industrie manufacturière. Les secteurs les plus attractifs pour l’investissement peuvent néanmoins varier en fonction du contexte économique et des tendances structurelles. Les investisseurs devraient rester attentifs à ces dynamiques pour identifier les opportunités les plus prometteuses.
Les fluctuations de change entre le yen et la devise nationale de l’investisseur peuvent avoir un impact significatif sur la performance de son investissement. Si le yen s’apprécie, les performances peuvent augmenter lorsqu’elles sont converties dans la devise nationale. Inversement, la dépréciation du yen peut conduire à une érosion de la performance. L’exposition au risque de change et les stratégies de couverture possibles sont donc des aspects dont les investisseurs devraient tenir compte.
Investir dans les actions japonaises comporte un risque de marché, les baisses globales du marché pouvant avoir un impact sur la valeur du portefeuille. Le risque de change lié aux fluctuations du yen peut également peser sur la performance pour les investisseurs internationaux. De plus, des risques spécifiques aux entreprises ou aux secteurs peuvent apparaître en cas de sous-performance d’une société ou d’un secteur en particulier. La diversification et la gestion de risque sont donc essentielles.
Rencontrez l’équipe
La franchise ‘Actions japonaises’ de l’UBP – gérée conjointement par l’équipe Angel et notre partenaire Sompo Asset Management depuis 2013 – possède une connaissance approfondie du marché, tout en suivant une approche d’investissement rigoureuse. Basées à Tokyo et à Hong Kong, nos équipes de professionnels expérimentés s’attachent à découvrir les opportunités les plus attractives sur ce marché dynamique.
Votre expert
Cedric Le Berre, Senior Investment Specialist
Chiffres et faits majeurs sur l’équipe
- Plus d’USD 1 milliard d’avoirs sous gestion en actions japonaises
- Les gérants de portefeuille ont également un rôle d’analystes et s’impliquent activement dans les différentes stratégies.
- Plus de 20 ans d’expérience en moyenne pour l’équipe, avec peu de changements parmi ses membres
- Un solide historique de performance depuis 2001 pour la stratégie d’investissement fondée sur une gestion active et une approche fondamentale
