Kier Boley
Co-Head and CIO of UBP Alternative Investment Solutions (AIS)
Hedge funds: au-delà de l’investissement traditionnel
Les hedge funds recèlent diverses approches d’investissement pour générer des performances décorrélées de celles des marchés traditionnels.
Les hedge funds représentent pour les investisseurs un moyen efficace de diversifier leurs portefeuilles et d’améliorer les performances ajustées du risque. Avec un vaste éventail de stratégies couvrant les diverses classes d’actifs et régions, les hedge funds peuvent permettre une exposition à des sources de performance différenciées, aidant ainsi à réduire le risque global en portefeuille. A l’UBP, nous investissons dans les hedge funds depuis 1972, ce qui fait de notre Banque l’une des pionnières et l’un des acteurs les plus expérimentés dans ce domaine. Notre processus rigoureux en matière de sélection de gérants ainsi que notre expertise en termes de construction de portefeuille nous permettent de développer des solutions sur mesure, adaptées aux objectifs de nos clients.
Le potentiel d’investissement offert par la classe d’actifs
L’attrait des hedge funds
Dans un environnement de volatilité et d’incertitude accrues, les hedge funds peuvent jouer un rôle majeur au sein des portefeuilles des investisseurs.
- Diversification: Les hedge funds peuvent permettre une exposition à des stratégies et à des facteurs de risque faiblement corrélés aux classes d’actifs traditionnelles, et ainsi apporter de la valeur ajoutée en portefeuille.
- Potentiel d’alpha: Les gérants de hedge funds avec de solides compétences sont à même de générer des performances qui sont moins dépendantes de la direction globale des marchés, avec à la clé une source de génération d’alpha décorrélée.
- Protection à la baisse: La plupart des stratégies de hedge funds visent à réduire le risque baissier durant les phases de correction de marché.
- Flexibilité: Les hedge funds peuvent ajuster de manière dynamique leurs expositions pour s’adapter à l’évolution des conditions de marché, ce qui se traduit par un réel potentiel d’amélioration de la performance et de gestion des risques.
Avec des taux d’intérêt qui sont appelés à rester plus élevés pour plus longtemps, la dispersion et la volatilité à travers les différents secteurs et classes d’actifs devraient continuer à créer des opportunités attractives pour les hedge funds. Alors que les performances des hedge funds ont enregistré un rebond ces dernières années, nous considérons la classe d’actifs comme idéale pour compléter des portefeuilles traditionnels.
Notre approche d’investissement stratégique
Nous envisageons les hedge funds dans le cadre d’une allocation stratégique avec un horizon d’investissement de 3 à 5 ans. Notre philosophie d’investissement est centrée sur une approche rigoureuse en matière de sélection de gérants et de construction de portefeuille.
Une analyse approfondie pour identifier les gérants les plus compétents, dotés de solides méthodes et historiques de performance.
La création de portefeuilles diversifiés pour un contrôle des risques efficient et des profils de rendements réguliers.
Un accompagnement au plus près des clients pour concevoir des solutions personnalisées, et tenant compte de leur allocation d’actifs plus globale.
Une surveillance régulière des portefeuilles et des gérants sous-jacents pour s’adapter en permanence aux conditions de marché ou à la situation des gérants.
Notre processus de sélection de hedge funds s’appuie sur la vaste expérience de notre équipe ‘Alternative Investment Solutions’ (AIS), qui investit dans cette classe d’actifs depuis plusieurs décennies. En combinant des vues de marché «top-down» avec l’analyse des gérants «bottom-up», nous visons à identifier les opportunités les plus attrayantes en matière de hedge funds tout en veillant à une gestion rigoureuse des risques.
Vous souhaitez explorer tout le potentiel des hedge funds ?
Prenez contact avec notre équipe ‘Alternative Investment Solutions’ (AIS) pour en savoir plus sur notre expertise en hedge funds, et la façon dont nous pouvons vous aider à construire un portefeuille plus résilient.
Des stratégies pour chaque environnement de marché
Nous proposons une variété de solutions en hedge funds pour répondre aux différents besoins des investisseurs.
- Des solutions alternatives obligataires: Des stratégies qui visent à générer des performances stables et décorrélées, avec un focus sur la préservation du capital.
- Des instruments de diversification par rapport aux actifs traditionnels: Des stratégies présentant de réels avantages de diversification par rapport à des portefeuilles classiques en actions et/ou en obligations.
- Un profil de performance asymétrique: Des stratégies qui cherchent à capturer la hausse des actions tout en permettant d’atténuer le risque à la baisse au travers d’un bêta de marché limité.
Distinctions
Best Alternative Investment Manager (European WealthBriefing Awards, 2024)*
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
"A l’UBP, nous pensons que les investissements alternatifs devraient constituer une allocation stratégique au sein des portefeuilles de nos clients. Le fait de se concentrer sur une large palette de stratégies à même de générer de l’alpha pur nous permet de proposer des solutions personnalisées, avec à la clé des sources de performance attractives et un réel potentiel de diversification, indépendamment des conditions de marché globales."
L’éclairage de nos experts
Les hedge funds peuvent donner accès à des sources de performance décorrélées qui ne sont pas disponibles au travers des actifs traditionnels, ce qui permet potentiellement d’améliorer la diversification des portefeuilles ainsi que les performances ajustées du risque.
Les risques majeurs comprennent notamment la sélection de gérants inappropriés ou le besoin d’une diversification plus adéquate. Un processus de «due diligence» approfondi et une solide construction de portefeuille sont essentiels pour réduire ces risques.
Il s’agit avant tout d’évaluer l’exposition de votre portefeuille aux divers facteurs de risque, et de construire votre allocation en hedge funds pour pouvoir profiter au mieux d’expositions complémentaires. La sélection d’un partenaire de confiance, doté d’une solide expertise en hedge funds, est également primordiale.
L’équipe
L’équipe ‘Alternative Investment Solutions’ (AIS) de l’UBP, dirigée par Kier Boley et John Argi, peut s’appuyer sur la solide expertise de ses membres – avec une expérience moyenne de près de 20 ans dans l’industrie financière – pour identifier les meilleurs gérants de hedge funds à travers le monde. Cette équipe de 26 personnes suit une approche collaborative et un processus de «due diligence» rigoureux, ce qui lui permet de construire des portefeuilles de forte conviction.
Faits et chiffres majeurs sur l’équipe
- Premiers investissements dans les hedge funds en 1972
- Plus de 60 mandats institutionnels
- Plus de 90 fonds recommandés
- Une équipe expérimentée, avec en moyenne 17 ans d’expérience de l’industrie financière
21.10.2024
Alternatives’ comeback: strategic allocations to hedge funds
Explore how alternative investments – especially hedge funds – are paving the way for diversified, stable returns amid market volatility.
25.09.2024
Alternative fund selection requires a thorough analysis of the operational and legal structure
In an exclusive interview with Fredrik Langenskiöld, Senior Alternative Investment Specialist at UBP, FundsPeople explores the firm's alternative fund selection process.
18.09.2024
“Nous revenons à un monde favorable aux hedge funds.”
L’afflux de fonds est positif cette année dans les hedge funds, note Nicolas Faller, de l’UBP, qui indique aussi ses préférences obligataires et dans les actions.
16.09.2024
How market shifts are benefiting hedge funds
In mid-August, UBP raised its conviction rating on hedge funds from 3/5 to 4/5, reflecting the belief that alternative investments are well-positioned to navigate the shifting market landscape.
16.08.2024
A wave of positive sentiment sweeps in for commodity hedge funds
The second quarter of 2024 is seeing a wave of positive investor sentiment, with commodity hedge funds stepping back into the spotlight in the financial arena.
04.07.2024
Les hedge funds ont repris des couleurs
Allnews, Nicolette de Joncaire (11.06.2024) - Depuis 2022, certaines stratégies affichent de belles performances et leurs perspectives sont excellentes. Quelques questions à Kier Boley d’UBP.