Libérer le potentiel suisse

• Résilience économique: L’économie suisse est réputée pour sa stabilité, renforcée par une monnaie forte et une main-d’œuvre hautement qualifiée. Cette résilience se reflète dans la qualité de son secteur privé, qui comprend des leaders mondiaux à tous les niveaux de capitalisation boursière.
• Diversité sectorielle: La Suisse abrite des sociétés de dimension internationale dans des secteurs défensifs, tels que les biens de consommation de base et la santé, et des secteurs plus cycliques comme l’industrie et la technologie. Cette diversité offre aux investisseurs la possibilité de saisir des opportunités de croissance tout en maîtrisant le risque associé.

• Exposition internationale: Les entreprises suisses génèrent souvent plus de 90% de leur chiffre d’affaires à l’étranger, ce qui garantit aux investisseurs une exposition géographique diversifiée. Cette orientation internationale ainsi qu’un engagement marqué envers la durabilité placent les actions suisses dans une position favorable pour relever les défis mondiaux.
• Valorisations attrayantes: En dépit de leur qualité et de leur potentiel de croissance, les actions suisses se traitent souvent à des valorisations comparables ou inférieures à celles de leurs homologues au plan mondial. Les investisseurs ont ainsi la possibilité de s’exposer à des entreprises leaders à des prix attractifs.

Notre approche d’investissement stratégique:

Une expertise qui a fait ses preuves dans les divers segments du marché actions suisse

A l’UBP, nous gérons des portefeuilles en actions suisses depuis 2006 en appliquant notre concept éprouvé basé sur le CFROI (Cash Flow Return on Investment – rendement interne du capital investi; source: UBS HOLT).  Notre équipe expérimentée établie à Genève pratique une approche sélective visant à identifier les opportunités les plus attrayantes à travers tout le spectre des capitalisations boursières.

Alors que le Swiss Performance Index (SPI) est fortement concentré sur les trois titres phares de la Bourse suisse – Nestlé, Novartis et Roche –, nos stratégies cherchent à tirer parti du marché dans toute son ampleur. Nous mettons l’accent sur les titres de petites et moyennes capitalisations («small and mid caps»), souvent négligés malgré leur potentiel de génération de performances attractives. Notre processus d’investissement présente les caractéristiques suivantes:

• Une recherche fondamentale approfondie et une sélection d’actions de conviction;
• La prise en compte de la position concurrentielle des entreprises au niveau mondial, et pas uniquement sur le marché national;
• L’intégration d’analyses macroéconomiques «top-down», avec une sélection de titres «bottom-up»;
• L’accent porté à l’identification des qualités sous-estimées que sont la résilience du CFROI et le potentiel de redressement de l’entreprise.

Cette approche rigoureuse, appliquée de manière consistante au sein de notre franchise ‘Actions suisses et globales’, a prouvé sa capacité à générer des performances solides à long terme pour nos clients.

Investir tout au long du cycle de vie CFROI

Notre équipe d’investissement cherche à identifier et à investir dans 3 catégories d’actions tout au long du cycle de vie CFROI:

1. Actions de croissance dont le potentiel est sous-estimé par le marché;
2. Sociétés qui génèrent des CFROI élevés et stables, et qui sont capables de maintenir ces différentiels de rendement positifs («beat the fade») au fil du temps;
3. Sociétés qui ont la capacité de se restructurer dans les périodes difficiles et disposent du potentiel nécessaire pour renouer avec des CFROI en hausse.

Cette philosophie d’investissement, appliquée de manière systématique au sein de notre franchise ‘Actions suisses et globales’, démontre régulièrement son potentiel de génération d’alpha. Ceci se reflète dans les historiques de performance de

• notre stratégie Swiss All Cap Equity
• notre stratégie Swiss Small and Mid-Cap Equity